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金融学堂

2018-02-12

解密:高学历、土豪投资人如何玩转P2P理财

20181月,由网贷之家发起的2017年网贷投资人问卷调查活动顺利落下帷幕,共筛选出最终问卷样本共计2515份,完整报告详见2017年网贷投资人大调查》

本次报告继续对调查问卷数据做一挖掘,将调查人群从学历、年龄、性别、持有资产级别等角度,详细分析各类投资人群体的特征。

一、各年龄层投资特征

2017年,70后投资人群数量激增,占比由2016年的21.09%激增至29.3%,取代80后成为第一大投资群体。此外,50后、60后的投资比例也有所上升。我们选取了和年龄较为相关的若干项研究结果进行如下展示:

1.1 月收入:80后收入最多,90后潜力无限

将高收入人群定义为月收入1万以上,80后高收入人群占比最多,达26.16%;其次是60后,占比为20.11%。由于90后尚有部分群体未进入职场,因此总体月收入情况一般,高收入群体仅占比11.93%,与50后基本持平。未来,伴随着90后逐步进入职场和工作年限的增加,90后的群体势必迎来较大收入提升。

1.2 持有资产:60后土豪占比多,70后千万级投资人多

将网贷投资人所持有的网贷资产总额进行分类,占比最多的为10-100万区间,为57.5%。将土豪定义为持有网贷资产金额达100万以上,对各年龄层进行细项分析,土豪占比最多的为60后群体,达21.36%,其次为70后,占比16.55%。目前,60后正处于人生的黄金时期,家庭生活稳定,工作事业有成,手头普遍较为宽裕。将100万以上持有资产群体再细分,发现70后的千万资产持有人数最多,80后与60后基本持平;而90后和其他年龄层,尚未出现持有网贷资产达千万级别的投资人。

1.3 投资时间分配:8090时间相对较少,7060保持足够关注

根据调查,70后、60后及以上年龄的投资人群体中,相当多人数保持了对网贷资讯的每天关注,尤其在6050后群体更是达到了过半人数。相对而言,作为社会新兴中坚力量的80后、90后则显得时间较少,多数80后、90后表示,不一定每天,但会在自己有空的时候保持关注。同样,在不太关注的投资人群里中,80后、90后也占据了过半比例。

1.4投资期限偏好:8090偏爱短期,7060偏爱中长期

尽管8090后不一定每天关注网贷资讯,但在标期选择方面,他们还是更偏爱1-3个月的短标。从名义收益率上来看,长标收益率普遍多于短标;但叠加了各种活动优惠的短标,其实际收益率多于长期标。

标期长短同样也反映出投资人流动性。分析结果表明,年轻群体的流动性相对会更高,而年长群体则倾向于6-12个月的中长期投资。另有少部分投资人最为偏好的,是可随时退出的网贷产品。根据《P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室》于201712月下发的《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》,以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的,由于可能造成资金和资产的期限错配,应当认定为违规。该部分投资群体,或需寻找新平台来满足其流动性偏好。

小结:

各家网贷平台的运营报告中,通常会按照年龄进行分层,用来分析投资人的具体行为。80后作为传统投资主力,其绝对占比仍存在不少优势,但伴随着中老年群体对新兴事物的接受以及90后逐渐成长为社会中坚力量,预计未来80后投资人数的占比将有所下降。

收入方面,80后整体最为出色,月薪过万的占比为26.16%,紧随其后的是60后的20.11%70后的19.4%。作为职场新星的90后高薪占比仅为11.93%,还需要面临一段积淀自我的历程。但也有一些高净值90后开始崭露头角,有2.27%90后群体持有100万以上网贷资产。这一比例在60后群体中则高达21.36%

投资风格方面,60后最爱分散,有23.52%60后投资人将资金分散到10家以上平台。8090后工作较忙,关注网贷频率不及7060后。但在网贷薅羊毛方面,8090后又显得尤为热衷,超过80%8090后表示会参与打新,而这一比例在70后以上群体仅为七成左右。此外,由于风险承受能力伴随年龄呈递减趋势,对高息项目偏好的90后群体显著大于其他年龄层。

二、各学历层投资特征

2.1 投资分散度:高学历人群更爱分散

保持适当的分散度,不仅可以提升投资组合的收益率,还能够分散投资风险。将分散5家以上的投资人数占投资总人数的比例(分散度)作为衡量标准,发现5家以上的分散度数据中,博士占比高达70.97%,硕士则为54.95%,远高于其他学历层次的投资人群体;再对11家以上的投资分散度作为研究对象,发现博士、硕士的分散度依然超过20%,而其他年龄层次均小于20%

2.2 投标方式:高学历投资计划比例更高

根据整体结果显示,投资人更加偏好理财计划类产品,占比达44.61%。近年来,理财计划类产品由于投资方便快捷等特征,受到广大投资人的欢迎。但投资理财计划类产品面临两个主要问题,一是收益率问题,相同期限的散标和理财计划标,平台通常会多收一道服务费,从而导致理财计划标收益优势不及散标;二是合规性问题,一些理财计划标通过期限拆分、错配,甚至发布假标的方式实现流动性,这些问题已被监管方明令禁止。

对各学历层次的投资人投标方式进行比例分析,发现高学历人群(硕士、博士)中,投资理财计划的比例较其他学历层次更多,尤其是硕士群体占比超过50%,或与高学历人士工作时间繁忙,关注精力较少存在关联。

小结:

在传统印象中,高学历投资人通常伴随着高收入特征,本次调查数据也得到了验证。硕士学历以上的投资人群体中,超40%拥有万元以上的月薪,而这一比例在本科及以下的投资人群体中占比均不到30%

在关注时间方面,本科及以上学历的投资人群中,多数表示不一定每天,但有空会表示关注;而本科以下学历的投资人群中,多数表示每天都会关注网贷资讯。对比前文,高学历人群拥有较高收入,相对其他群体在工作方面的投入时间精力更多。分配给网贷的时间则较少。

但高收入并不完全等同于高净值人群,博士以上学历的投资人中,尚未出现持有千万资产的情况。本次调查中也发现,硕士以上的投资人群体踩雷概率甚至高于其他学历群体,几近20%。高学历人群除了努力工作,在个人理财投资方面也需下苦功夫经营,提升自身财商。

三、不同性别的投资特征

3.1 风险偏好:女性比男性更稳健

根据统计,接近四分之一的网贷投资人表示我不炒股。在其余约四分之三的群体中,承受损失能力的主流区间落在10%-20%,占比为30.46%

对性别因素进一步细分,在炒股人群当中,能够承受20%以上亏损风险的男性投资人占比达到28.54%,而女性群体仅占比17.36%。不炒股人群的占比,男性投资人为21.3%,而女性投资人则达到了28.39%

3.2投资占比:男性更愿意大力投资网贷

根据调研结果显示,56.74%的投资人群体将半数以上的资产投入P2P平台,仅有13.6%的投资人选择投入不到四分之一的资产。

不同性别投入网贷资金的占比方面,男性投资人群体最多的为50%-75%区间,而女性投资人群体最多的则为25%-50%区间。有58.81%的男性投资人投入了50%以上资产进入网贷,而仅有49.37%的女性投资人投入过半资产。

3.3舆情态度:面对负面消息,男性更加淡定

在遇到负面消息时,不论消息真假,加速撤离的投资人占比14.71%,而作为平台死忠粉的投资人的占比仅1.19%,表明负面舆情将会给带来一定影响。但大部分投资人趋向理性,仔细识别的投资人占比超过八成。

对性别细项进行分析,在网贷理财端遇到负面消息时,有19.71%的女性投资人表示会加速撤离,这一比例在男性投资人群里方面为13.3%。采取仔细识别、多渠道验证态度的女性投资人为79.39%,而男性投资人比例为85.42%。在面临负面舆情时,表现淡定的男性投资人相对女性比例更多。

小结:

金融投资领域男性占据传统数量优势,网贷行业也不例外。在经济状况方面,男性较女性收入水平更高且拥有的资产金额更多。

在风险承受能力方面,女性比男性更趋于保守态度,具体表现为偏好高息的女性投资人较少,以及投入较少比例的网贷资产。由此所得的踩雷比例亦低于男性。标期方面,女性投资人更偏爱短标,多数女性偏爱1-3个月期限,与此相对多数男性则更加偏爱6-12月期限的项目。

四、持有资产因素

4.1 持股情况:土豪更偏好高风险

股市相关的风险承受能力调查中,持有100-1000万资产的投资人群体里,有34.95%的人表示可以承受较高风险的亏损(20%以上),这一比例在1000万以上资产持有人当中比例过半,而在其他投资人中的比例均不超过20%

值得注意的是,在我不炒股这一选项中,1000万资产以上的投资人选择为0,这意味着千万资产的投资人全部为股民。

4.2 持有比例:土豪更看好网贷

根据调研结果显示,56.74%的投资人群体将半数以上的资产投入P2P平台。对各级别持有资产的投资人进行细项分析,发现土豪人群(100万以上的资产持有者)中,其投资资金持有网贷的比例多数落在75%以上区间;持有10-100万资产的投资人,多数投资50%-75%的资金进入网贷。随着持有资产的减少,其网贷投资的占比也相对减少,持有1万以下资金的投资人群体仅投入了其25%不到比例的资金。

这说明,土豪投资人更加青睐网贷投资,并投入他们的大部分资产;而拥有资产量不多的投资人,对网贷则持有较为保守的态度。

但土豪投资人看好网贷,是否意味着高风险偏好?进一步研究这部分群体的收益率偏好,发现与其他群体相差不大,主流区间仍为8%-12%。值得一提的是,持有千万资产的投资人收益率偏好,则全部落在12%-15%区间。

小结:

伴随着网贷行业马太效应的加剧,投资人的马太效应也在同步进行中。根据网贷之家发布的近6个月以来的行业月报,投资人数呈现下降趋势,在最新2月的月报中,活跃投资人数更是创下6个月以来的新低。但是行业贷款余额仍在稳定上升之中。看好网贷的投资大户投入更多资金,将成为未来网贷投资的一大趋势。

土豪投资人呈现出这样一类特征:股民居多,基本薪资较高,且拥有较高的风险承受能力,但也十分钟情网贷投资,并愿意投入大部分资产进入网贷领域。他们保持了一定的分散度,但部分土豪偶尔也会遇到踩雷。

来源:网贷之家